Tanger Factory Outlet

Tanger Factory Outlet – Aktuell ein Kauf?

In Stock Pickby Frederik2 Comments

Tanger Factory – US amerikanischer Immobilien Fonds (REIT)

Hinter Tanger Factory Outlet verbirgt sich ein amerikanischer Privat Equity Investor. Im Immobilien-Portfolio befinden sich derzeit 43 US amerikanische Outlet Shopping Center.

Starker Kursrückgang seit 2017

Seit Anfang 2017 ist die Aktie stark ins Rutschen geraten und hat ca. 53% an Börsenwert verloren. Mit 26 Dividendenerhöhungen in Folge ist Tanger Factory ein lupenreiner Dividenden-Aristokrat. Das Dividendenwachstum (ca. 2.5% p.a. seit 2017) hat allerdings in den letzten beiden Jahren deutlich nachgelassen, liegt das 10-Jahreswachstum doch bei 6.3%.

Tanger Factory Dividendeentwicklung und -wachstum

Tanger Factory Outlet: Entwicklung der Dividende sowie Dividendenwachstum seit 2010

Lupenreiner Dividenden-Aristokrat

Mit 4 Dividendenzahlungen im Jahr (Feb, Mai, Aug, Nov) eignet sich das Unternehmen gut für Alle, die regelmäßige Ausschüttungen bevorzugen. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 7.0%, die 10 Jahres Durchschnittsrendite hingegen nur bei 3.6%. Die Aktie generiert somit ein starkes Kaufsignal anhand der Dividendenrendite. Kehrt die Aktie auf Ihre Durchschnittsrendite zurück, so entspräche dies einem theoretischen Kursgewinn von 92%.

Tanger Factory Outlet: Entwicklung der Dividendenrendite sowie individuelle Kauf- und Verkaufssignale anhand der Dividendenrendite

Fair-Value deutlich unter aktueller Notierung

Der Fair Value Dividende liegt in den letzten 10 Jahren zum ersten Mal in 2015 über dem tatsächlichen Kursniveau. Seit Anfang 2017 ist die Schere deutlich aufgegangen. Der Fair Value Dividende liegt bei 34,64€, und somit 92% über dem aktuellen Kurs von 18,07€.

Tanger Factory Outlet: Kurs und Fair Value Dividende Entwicklung seit 2010

Schwacher Ausblick

Mit einer Eigenkapitalquote von ~25%  und einer Ausschüttungsquote von ca. 56% auf den Funds-From-Operations (FFO) im Geschäftsjahr 2018 erscheint die Dividende mittelfristig nicht gefährdet. Für 2019 erwartet man allerdings einen Rückgang des FFO von $2.48 auf $2.34 [-6%]. (Quelle: Investor Relations Tanger Factory Outlets)

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Kommentare

  1. yes, endlich mal einer, der was über tanger schreibt. ich will gerade investieren. bin mir aber nicht sicher WARUM die aktie im preis seit nunmehr 3 jahren fällt. dies ist hier leider auch nicht beleuchtet, werde weiter suchen. aber danke für die offenlegung der zahlen-situation. die graphiken sind wohl aus dem „Dividenden Kalender Pro +“? er scheint sehr sinnvoll zu sein, ich überdenke einen kauf…
    weiter so „krawattenlos“! *TOP*

    1. Author

      Hallo Jeans, nicht nur Tanger hat über die letzten Monate/Jahre Federn lassen müssen. Branchengrößen wie Simon Property oder Unibail-Rodamco mussten ähnliche Kursverluste hinnehmen. Finanziell, auf Basis der Quartalsreporte, stehen die Unternehmen eigentlich gut da, doch die Sorgen einer konjunturellen Abschwächung haben Spuren in der Kursentwicklung hinterlassen. Das Team Krawattenlos ist in alle 3 genannten Unternehmen investiert. Wir selbst sehen derzeit keine Anzeichen, dass das Geschäftsmodell mit Einkaufszentren mittelfristig gefährdet ist. Aufgrund der Kursabschläge können alle 3 Unternehmen aktuell zu attraktiven Dividendenrenditen eingesammelt werden. Die Grafiken welche in dem Beitrag gezeigt werden stammen aus dem Dividenden Chart Pro +.

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